穆同學
2018-06-16 20:33老師哦,利率上升,債券5是put所以D小。pure和call,不是含權債的D小于pure嗎?利率上升D最長不是3嗎?
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1個回答
Vincent助教
2018-06-19 14:50
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同學你好,不是。這是說的是利率從小往大變化,債券duration的變化。
你通過含權債券的收益率曲線來判斷,利率上升,callable是從duration偏小走向正常,所以是D上升。
不含權債券前后都是正常D。
