lucky
2022-03-05 09:27reading 14 課后題第23和24題看不明白,請解釋下相關(guān)知識(shí)點(diǎn),謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-05 09:45
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
23. 根據(jù)公式CDS Premium=(Coupon-Spread)*8.75=(1%-1.75%)*8.75=-6.5625
也就是說買保護(hù)的一方是需要繳納保費(fèi)的,按照投資級(jí)1%而高收益級(jí)5%的固定保費(fèi)來講,每期固定繳納保費(fèi)。當(dāng)前先按照Spread繳納保費(fèi),之后會(huì)進(jìn)行多退少補(bǔ)。
24. 根據(jù)公式CDS Price=1+(Coupon-Spread)*久期,利差從原本的1.75縮窄到1.6,作為買保護(hù)的一方是買入保護(hù)會(huì)在利差擴(kuò)大時(shí)獲益,現(xiàn)在利差縮窄,自然是損失的,可以直接選擇A。如果是計(jì)算,就將變化前和變化后的利差代入計(jì)算,做差乘以名義本金即可得到差額。
那么當(dāng)利差擴(kuò)大,CDS Price是減小的。該報(bào)價(jià)表示利差擴(kuò)大報(bào)價(jià)更小的理念,和債券的價(jià)格變化同向,因此這時(shí)候Short方獲益,反之亦然。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試,加油~
