穆同學(xué)
2022-03-05 12:00老師,positive butterfly,是指2ym-yl-ys是positive的嗎?那是ym高,所以pm低,所以不是賣掉bullet嗎
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-05 17:14
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負(fù)蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因?yàn)樵谑找媛是€圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會(huì)使得計(jì)算出的Butterfly spread為負(fù)值。
所以正蝴蝶的情況應(yīng)該是long bullet, short barbell。
努力的你請【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
