曾同學(xué)
2022-03-05 12:29Wendy Manetti Case Scenario衍生官網(wǎng)題的第3題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-09 18:13
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同學(xué)你好,這題說(shuō)有一個(gè)客戶他有2000股的公司A的股票,這部分股票是他獎(jiǎng)金的一部分,但是有鎖定期,因此現(xiàn)在不能立刻賣(mài)出。現(xiàn)在客戶并不想賣(mài)出股票,但是想產(chǎn)生一些收入。F就建議他可以賣(mài)出20份(每份期權(quán)通常包含100股)Feb 2022的call option。題目問(wèn),F(xiàn)建議的策略的delta和哪個(gè)選項(xiàng)的delta相當(dāng)。
F的策略其實(shí)就是long 2000股+short 2000股call。 股票的delta為1,F(xiàn)eb 2022的call的delta是0.51。
Delta =2000-0.51*2000=2000-1020。
因此,相當(dāng)于long 1000 shares和short 1020份forward的delta。
