曾同學(xué)
2022-03-05 12:31Tribeca Case Scenario 衍生官網(wǎng)題的第1和第5題，第5題是不是答案也錯(cuò)了，應(yīng)該是84%
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-05 13:09
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同學(xué)你好，先說第5題（應(yīng)該是第4題，這個(gè)case只有4題哦），是的。答案應(yīng)該改成有84%的降息25bp的概率。
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追答
第1題，首先，這里條件上面應(yīng)該是沒寫完整，應(yīng)該改成: the fixed income assets have a modified duration of 7。否則，如果他寫成the assets have a modified duration of 7，相當(dāng)于已經(jīng)告訴我們asset的duration是7了，是考慮了權(quán)益和固收資產(chǎn)結(jié)合起來的總的duration為7。
現(xiàn)在我們是要把plan的資產(chǎn)和負(fù)債的duration進(jìn)行匹配，工具是利率換。
資產(chǎn)部分價(jià)值位100M。由60%的固收和40%的權(quán)益資產(chǎn)構(gòu)成，其中固收資產(chǎn)duration是7，權(quán)益部分為0
資產(chǎn)部分現(xiàn)在整體的duraiton = 0.6*7+0.4*0 = 4.2
目標(biāo)是要把資產(chǎn)的duration調(diào)成和liability的duration 一樣，即target duration為12.
根據(jù)公司，swap的名義本金N = （DT-Dp）/DS*MVp = （12-4.2）/14*100 =55.71
選C -
追問
難怪我讀了半天，衍生好幾道都是題目有問題，做的時(shí)候都錯(cuò)了，這樣好容易懷疑自己哦
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追答
瑕疵是有點(diǎn)多
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