郭同學
2018-06-16 23:17老師你好,有一道上課沒有講過的原版書的case題,題目是求AI bond的effective duration,答案是在benchmark的yield上加上了OAS,但是這里AI bond不是callable bond嗎?就算要加spread不是應(yīng)該加上Z spread,為什么要加OAS呢?
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1個回答
Vincent助教
2018-06-19 14:57
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同學你好,含權(quán)債券要加OAS.
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追問
老師你好,OAS不是計算的是不含權(quán)債券和benchmark相比的差別嗎,Z-spread才是含權(quán)的吧
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追答
同學你好,在二叉數(shù)計算的時候,由于現(xiàn)金流已經(jīng)考慮了行權(quán)的影響, 那么在折現(xiàn)率上就應(yīng)該使用剔除option risk后的spread, 也就是OAS.
