嚴(yán)同學(xué)
2022-03-05 14:08為什么選c? 答案看不懂。怎么判斷不同經(jīng)濟(jì)周期yield curve的變化?
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-05 14:38
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同學(xué)你好,observation 3提到了bond yield已經(jīng)開(kāi)始反映出衰退期的特征了,于是本題中所說(shuō)的near term就是指衰退期。衰退期的特征就是短期利率會(huì)下降,從而使得yield curve處于steepen。對(duì)于各經(jīng)濟(jì)周期yield curve的變化,可以參考原版書(shū)P128-129中,五個(gè)階段的capital market effect中的內(nèi)容,在衰退階段,短期利率和bond yield會(huì)下降,導(dǎo)致yield curve變陡峭。而Invert是slowdown階段的特征,不是contraction的。
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