??智慧
2022-03-05 18:27老師請(qǐng)問為什么單位風(fēng)險(xiǎn)最大的收益的資產(chǎn)配置的方法會(huì)被稱為meanvarianceoptimation呢？不知道實(shí)際定義和這個(gè)名字是怎么聯(lián)系在一起的。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-05 19:00
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同學(xué)你好，mean variance optimization簡(jiǎn)稱MVO，屬于asset only的方法。其理論依據(jù)是基于馬科維茨的有效前沿，即所有投資組合中，在同等收益率的條件下取標(biāo)準(zhǔn)差最小的組合；而在同等標(biāo)準(zhǔn)差的情況下取收益率最高的那個(gè)組合，就比如有100個(gè)投資組合的收益率標(biāo)準(zhǔn)差都相同，那么在這100個(gè)組合中預(yù)期收益率最大的那個(gè)就是有效組合，其余的都不是最有效的。MVO是將預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差（或方差）、各資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)作為輸入變量來進(jìn)行最優(yōu)化求解，來得出一條有效前沿。
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