Kristen Ma
2018-06-17 00:06為什么不含權(quán)債券要用z spread, z spread 不是應(yīng)該等于oas + option risk 嗎, 含權(quán)債券不是有option risk嗎, 之前不是說(shuō)oas是剔除option之后的pure bond的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償嗎? 有點(diǎn)矛盾?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-19 15:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,在二叉樹(shù)計(jì)算含權(quán)債券的時(shí)候,現(xiàn)金流已經(jīng)考慮了option的影響,所以折現(xiàn)率用的是OAS, 也就是剔除option risk后的spread.
而Z spread含有option risk, 所以不適用,如果用Z spread, 等于分子分母都考慮了option risk.
