若同學
2022-03-05 22:29對沖所涉及的最直接成本，第二點增加現(xiàn)金流的波動性，不是特別理解這句話，辛苦老師解釋一下
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-03-06 10:38
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同學你好，因為我們對沖時，在外匯遠期快到期的時候，我們需要用FX Swap來進行轉倉操作。那么就涉及到現(xiàn)金的流入流出。例如說要對一個遠期的空頭頭寸進行轉倉，那么先要買外匯現(xiàn)貨平掉原來到期的頭寸，再開一個更遠期的遠期空頭頭寸。這就需要需要對沖的機構定期準備好外匯的現(xiàn)貨（可能需要借入，那么利率上升的環(huán)境對他們也是不利的），增加他們現(xiàn)金賬戶的波動率。
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