劉同學(xué)
2022-03-05 23:45這道題目有幾個問題：1）是不是答案中價格的計算有錯誤，OriginaliTraxx-Xover 5 Year應(yīng)該是1+（5%-4%）*4.25=104.25，而不是答案中的1-（4.25*1%）？2）答案中的列表中的expected loss為什么直接為原來的expected loss*（1-10%），好像題目中沒給吧？3）答案中的列表中的E(excess Spread)怎么算出來的？4）答案最后一部分8.696%（or 5.95%+5.483%/2）是按照什么權(quán)重來算的？題目中說的equal weighted allocation to US corporate bonds and iTraxx-Xover position是怎么分配的？
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-06 09:01
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
同學(xué)看書非常仔細(xì)，這個題目錯的有點(diǎn)多，靜待勘誤，目前還沒勘誤。
1. 同學(xué)的計算方法是正確的；
2. 這里題目沒有說明，應(yīng)該是信用利差和違約損失均下降10%才是目前這樣；
3. 這里的計算是錯的，這里的計算是Spread0是1.4，變化量0.14*5.5=0.77，加上預(yù)期違約損失0.09構(gòu)成2.26，但實(shí)際上最后的預(yù)期違約損失應(yīng)該減去，中間的變化量加回是正確的，因?yàn)槭抢氏陆担?br/>4. 最后這部分權(quán)重的計算是正確的，因?yàn)轭}目說明iTraxx-Xover的配置比例和高收益?zhèn)谋壤粯?，那么就是占整體US公司債的一半，因?yàn)槭菑腂aa以下算高收益，等于4個中的2個。
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