楊同學(xué)
2022-03-06 14:08兩個不同的債券為什么可以用一個期限的折現(xiàn)因子？如圖bond2的d(0.5)為什么可以用bond1的？題干哪里表明即期利率一樣呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-03-07 09:15
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你好同學(xué)，
coupon rate雖然不一樣，但是他們都是半年復(fù)利一次的
他們的即期利率是一樣的
計算折現(xiàn)因子，使用的利率是即期利率
在題干中，T-bond price是都是半年復(fù)利一次，讓計算這些債券的折現(xiàn)因子
他們在T=0.5時，折現(xiàn)因子d（0.5）是相等的
債券二是一個一年期，半年復(fù)利一次的債券；
第一筆現(xiàn)金流在T=0.5時發(fā)放，所以折現(xiàn)因子d（0.5）
第二筆現(xiàn)金流是在T=1，本金和coupon一起發(fā)放，所以乘以折現(xiàn)因子d(1)
感謝你的提問，如果解決了你的問題，能否動動你小手點個贊！考試加油哦！
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