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2022-03-06 14:51260題為什么不是用lamda=1%,k=5計算得到？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-03-07 10:35
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同學(xué)你好，不太明白你的意思，你是打算用泊松分布嗎？但這一題實(shí)際上考察的是指數(shù)分布和條件違約概率，部分知識點(diǎn)要在第四門課才能學(xué)到，見附圖。所以后續(xù)我們也會把這個題目放到第四門課中。
這個題干中給出的是default intensity（違約強(qiáng)度），而不是default probability（違約概率）。這兩個是不一樣的，需要通過第一、二行的公式進(jìn)行轉(zhuǎn)換（這部分公式在第四門有學(xué)過呀，見附圖）。然后根據(jù)條件概率的思路進(jìn)行3、4步的計算。
對于條件概率：P（A|B）=P（AB)/P(B). 這里A指的是第五年違約，B是前四年不違約。P(AB)表示的就是在P（前四年不違約且第五年違約的概率），而第二行公式求的其實(shí)就是這個，非條件違約概率就是單看一年的違約概率，這個概率在算的時候其實(shí)是默認(rèn)前面年份不違約的，相當(dāng)于是一個聯(lián)合概率了。所以用第五年的非條件違約概率P（AB）除以前四年不違約的概率P(B)。
0.956%求出來的第五年的非條件違約概率，也就是不受其他影響（比如前四年不違約）的單獨(dú)第五年的違約概率；但題目要我們求的是第五年的條件違約概率，也就是在前四年不違約的情況下，第五年違約，所以要除以前四年不違約這個條件的概率。
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