李同學(xué)
2018-06-17 10:471.總結(jié)而言,除了做immunization時候用MC 久期,其他在調(diào)整Duration,計算由于利率變動帶來的價格變動等公式里,都是用MODIFIED?(不考慮含權(quán)因素) 2.如果考慮含權(quán)因素,不管什么,immunization或者其他調(diào)整,統(tǒng)統(tǒng)使用effective duration? 韓老師課上說三級不區(qū)分duration,但題目里很多地方還是區(qū)分了。求解析
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1個回答
Irene助教
2018-06-19 20:06
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同學(xué)你好
1.總結(jié)而言,除了做immunization時候用MC 久期,其他在調(diào)整Duration,計算由于利率變動帶來的價格變動等公式里,都是用MODIFIED?(不考慮含權(quán)因素)
是的。因為免疫的時候考察的是利率風(fēng)險和再投資風(fēng)險的對沖,所以用MC久期就可以了。
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追答
2.如果考慮含權(quán)因素,不管什么,immunization或者其他調(diào)整,統(tǒng)統(tǒng)使用effective duration?
是的。因為嚴謹來看,含權(quán)債最好的利率風(fēng)險的衡量指標,是有效久期。
