飄同學
2022-03-06 23:21老師,這個公式推導可以講一下嗎,謝謝
所屬:FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2022-03-07 09:22
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同學你好,請問你是對于哪一個步驟不太理解呢?這里實際上并沒有多少推到的成分,更多的是公式的變形。涉及到的是ARAROC的公式,ARAROC就是在RAROC 的基礎上扣除掉系統(tǒng)性風險帶來的超額收益,用無風險利率作為判斷依據(jù),ARAROC=RAROC-βE( RM-rf ),RM-rf 指的是市場的超額回報率,這樣計算出來的就是系統(tǒng)性風險以外的超額收益,算出來的ARAROC 要和無風險利率進行比較,如果大于無風險利率,說明這筆投資是值得投的,風險是值得冒的;如果小于無風險利率,說明這筆投資是不值的。所有企業(yè)的評估標準都是一樣的,可以使分析變得更簡化。
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