Bruce
2022-03-07 00:36請(qǐng)問(wèn)怎么理解long_currency_fwd是等于long_foreign_currency_spot+long_foreign_currency_bill+shortUS_dollar_bill?謝謝
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-07 10:53
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同學(xué)你好,根據(jù)下圖的Currency forward contracts的公式,買入一個(gè)外匯遠(yuǎn)期相當(dāng)于看多S,看多r,看空y。S代表外幣,r代表本幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,y代表外幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。看多S相當(dāng)于看多外匯現(xiàn)貨也就是等價(jià)于買入外匯現(xiàn)貨,看多r相當(dāng)于看多本幣利率,看空y相當(dāng)于看空外幣利率。而看多債券相當(dāng)于看空對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,所以看多r相當(dāng)于賣出本國(guó)短期國(guó)債,看空y相當(dāng)于買入外幣短期國(guó)債。
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追問(wèn)
謝謝,請(qǐng)問(wèn)份數(shù)比例是如何計(jì)算呢?
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追答
這個(gè)不是對(duì)沖或者是構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)中性,不需要計(jì)算確定的份數(shù)。
