Victoria
2022-03-07 00:40對(duì)數(shù)分布表示的資產(chǎn)價(jià)格為什么是右偏？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jessica助教
2022-03-07 14:15
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同學(xué)你好
經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)的收益率r是近似服從正態(tài)分布的。那么，在連續(xù)復(fù)利的情況下，資產(chǎn)價(jià)格是服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的。
設(shè)期初價(jià)格P0=1，那么1時(shí)刻的價(jià)格P=e^r
可化簡(jiǎn)：ln(e^r)=ln(P/1)
r×lne=ln(P)
r=ln(P)
因此，對(duì)數(shù)正態(tài)分布和正態(tài)分布的關(guān)系，可以知道：
r服從正態(tài)分布時(shí)，資產(chǎn)價(jià)格P是服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的。對(duì)數(shù)正態(tài)分布，它本身就是一個(gè)右偏的分布。
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