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2022-03-07 07:55原本書第83頁，例題，1 Solve for the bond’s analytical duration by using the Excel MDURATION function (MDURATION(settlement, maturity, coupon, yield, frequency, basis)) using a settlement date of 1 January 2022, maturity of 1 © CFA Institute. For candidate use only. Not for distribution. Key Credit and Spread Concepts for Active Management 69 January 2027, a 6.75% coupon, 5.40% YTM, semiannual frequency and basis of 0 (30/360 day count) to get 4.234. Note the analytical duration is greater than the observed empirical duration of 2.95. 這個(gè)4.234如何計(jì)算
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-07 08:56
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里是用Excel的函數(shù)公式來計(jì)算久期的，不過我們不會(huì)要求掌握這種計(jì)算方法（因?yàn)榭荚嚨臅r(shí)候不會(huì)要求我們計(jì)算久期，也不能用Excel）。
這里使用的Excel函數(shù)邏輯如下：
MDURATION函數(shù)的主要作用是返回假設(shè)面值 $100 的有價(jià)證券的 Macauley 修正期限。
MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)
MDURATION(證券的成交日,有價(jià)證券的到期日,有價(jià)證券的年息票利率,有價(jià)證券的年收益率,年付息次數(shù),日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型)
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追問
想請(qǐng)問一下， 如果不用EXCEL ， 用現(xiàn)金流如何計(jì)算
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追答
同學(xué)，早上好。
麥考利久期的定義是折現(xiàn)現(xiàn)金流做權(quán)重的加權(quán)平均回流時(shí)間，那么我們計(jì)算的時(shí)候就可以用各期現(xiàn)金流除以期初價(jià)格，計(jì)算出各期權(quán)重，再乘以對(duì)應(yīng)的時(shí)間，加總得到麥考利久期。計(jì)算修正久期就用麥考利久期除以（1+r）。
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