穆同學(xué)
2018-06-17 15:21老師,這三個(gè)model,APT是Rp,組合 Macro和fundamental是Ri,單個(gè)的?這個(gè)有區(qū)別么?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-19 18:51
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同學(xué)你好,因?yàn)閙acro 和 fundamental是求單個(gè)資產(chǎn)的回報(bào),所以存在specific risk, 也就是公式最后有殘差項(xiàng)。
而APT是求組合,組合可以分散掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),于是公式中不用考慮specific risk, 也就沒(méi)有殘差項(xiàng)
