余同學(xué)
2022-03-07 15:34老師請問這題選哪個?是如何分析的
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1個回答
Linda助教
2022-03-07 16:01
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這道題選擇答案B,考察的是債券的利率風(fēng)險,期限越長的債券,利率風(fēng)險越大,所以選擇答案B,你可以直接使用舉例說明的方法來判斷
例如,現(xiàn)在有分別是5、10年到期的零息債券,票面利率為100,收益率為6%,現(xiàn)在利率上漲為5%。
5年期債券的價格為:5N,6I/Y,100FV,0PMT,CPT PV=74.72,利率下降為5%時,價格為:5N,5I/Y,100FV,0PMT,CPT PV=78.352,期限短的債券價格變動為3.6,10年期債券的價格為:10N,6I/Y,100FV,0PMT,CPT PV=55.83,利率變?yōu)?%時,債券價格為:10N,5I/Y,100FV,0PMT,CPT PV=61.39。
當(dāng)利率下降時,債券的價格都是會下降,期限長的債券價格變動(5.5)更大,故選B。
如果我的回復(fù)對你有幫助,請給我點贊,謝謝。
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