frr0717
2022-03-07 16:01請問這里老師并沒有解釋為什么,為什么此時credit_loss就沒有不確定性了?您能不能說一下原因或者數(shù)學(xué)證明?謝謝老師.
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-03-07 16:32
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同學(xué)你好，這里的意思是，如果某個信用組合中，包含足夠多的信用頭寸，這些頭寸足夠細分（granular，每個頭寸足夠小，近似獨立），比如銀行的零售借款，個人和個人之間沒有什么關(guān)系，也就是單個資產(chǎn)可能有1-π的概率不損失，π的概率損失。那么，對于整個頭寸來說，就相當(dāng)于大約會有100 π%的損失，而且?guī)缀跏谴_定的，也就是credit loss 的波動率幾近于0，基本上很難會發(fā)生預(yù)期之外的損失，所以這個時候的信用損失就是預(yù)期損失，原版書在這里也只有簡單描述，沒有過多展開，所以了解結(jié)論即可。
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