Joe
2022-03-07 17:16請(qǐng)問(wèn)R11原版書例題4為什么要用兩次泰勒公式分別計(jì)算yield和spread yield預(yù)期變化所引起的價(jià)格變動(dòng)率?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-07 17:50
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同學(xué),下午好。
這里是將收益率整體拆分為基準(zhǔn)利率和利差部分,分別計(jì)算每個(gè)部分的利率變動(dòng)導(dǎo)致的債券價(jià)格變動(dòng),并配以不同的久期來(lái)處理,相對(duì)來(lái)說(shuō)更嚴(yán)謹(jǐn)一些。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
例題中基準(zhǔn)利率變化和spread變化適用的久期和凸性都是一樣的吧?
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追答
同學(xué),早上好。
同學(xué)的理解是正確的。上述講的是更全面的理解,也就是說(shuō)當(dāng)利差久期和基準(zhǔn)利率久期不同的情況下我們可以分開(kāi)處理、分開(kāi)計(jì)算。
