榴同學
2022-03-07 18:01在講capm的時候不是說斜率是rm?rf么 為什么這里斜率是貝塔了呀
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2022-03-07 18:32
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同學你好，回歸模型這里沿用了capm模型，但又有所不同，思路類似于，在大環(huán)境沒有劇烈變化的情況下，某個資產(chǎn)的系統(tǒng)新風險不會會太大變化，也就是beta不變，市場因子（x，市場風險溢價）的改變會決定資產(chǎn)收益y，而且對于回歸模型來說，beta數(shù)據(jù)并不好收集，畢竟很難直接觀測到市場風險，而市場風險溢價相對比較容易，所以回歸模型里，解釋變量一般是市場溢價，beta是斜率項。
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