frr0717
2022-03-07 19:18請(qǐng)問, 根據(jù)定義UL=WCL-EL,那經(jīng)濟(jì)資本不就是UL嗎? 但是為什么這里的是乘以乘數(shù)后的UL是等于WCL-EL?
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-08 09:25
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同學(xué)你好，EC用來(lái)覆蓋UL這句話是沒問題的，意思是EC主要是用來(lái)吸收UL，實(shí)際上并不意味著EC等于UL。嚴(yán)格來(lái)說，EC=各風(fēng)險(xiǎn)（mkt，op，credit）的risk capital+strategic capital。只不過有的時(shí)候，我們也會(huì)把risk capital叫做EC，這個(gè)時(shí)候的EC其實(shí)是相當(dāng)于各風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本金， 而risk capital就是我們用各種模型算出來(lái)的資本金，再加上上面那個(gè)公式EC=UL*CM，實(shí)際上算是的credit risk的risk capital的概念，在二級(jí)，它本身就是匯集了各路論文，所以甚至是概念上說法有出入是正常的，而且EC或者說risk capital的算法本來(lái)就是很多，即使是Basel，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)也是有SA和IRB兩種算法。其次，你再仔細(xì)回憶一下，EC=UL*CM這種思路它其實(shí)非常接近Basel協(xié)議中IRB法。所以如果考EC，沒有要求你用Basel規(guī)定的SA或者IRB，你可以用UL*CM。
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師, 您這答案能不能請(qǐng)別抄之前同學(xué)問的....... 這個(gè)答案我看過了, 要是我理解了就不再問了....
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追答
如果你認(rèn)真看完前面的回復(fù)的話，前面的回復(fù)其實(shí)回答了你的疑問了的，第一，直接說EC=UL是不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)? 經(jīng)濟(jì)資本只是來(lái)覆蓋非預(yù)期損失的。原因上面說過了，就不復(fù)述了。
具體信用風(fēng)險(xiǎn)資本金的多少的估計(jì)，其中一種方法是UL*CM，相當(dāng)于用非預(yù)期損失的倍數(shù)來(lái)估計(jì)EC, 并不是WCL-EL呀，WCL-EL=UL。
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