張同學
2022-03-07 21:50ABD都再解釋下唄 感覺老師上課時都沒講過講的太粗略了
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-03-08 09:11
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同學你好，題干解釋了模型風險的來源，問題問的是最不可能產(chǎn)生模型風險的假設(shè)是哪一個。一般來說，假設(shè)資產(chǎn)收益服從經(jīng)驗分布被認為比“理論”（即參數(shù)）分布更具優(yōu)勢。所以選C。
A, 假設(shè)資產(chǎn)分布是平穩(wěn)的，這個太理想了，資產(chǎn)價格一般是會隨時間波動的。
B，delta -neutral不一定是risk free的，它還受二階導數(shù)的影響，比如convexity。
D. 如果假設(shè)利率服從對數(shù)正態(tài)分布，也就是不考慮利率為負的情況。注意一下，這里是針對利率不是股價，股價不能為負，假設(shè)服從對數(shù)正態(tài)是合理的，但是利率可正可負。
以上三個，相當于過于簡化假設(shè)，都是有可能導致模型風險。
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