KK
2022-03-07 22:52為什么一個(gè)longcalloption可以看成longAsset+shortbill,而不是longbill+shortbill或longAsset+shortAsset?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-08 11:38
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同學(xué)你好,這是根據(jù)BSM模型得來的
c=S*Nd1-PVK*Nd2
long一個(gè)call,相當(dāng)于持有Nd1個(gè)S,S代表asset,并賣出了Nd2個(gè)PVK。其中PVK就是面值為K的零息債券的價(jià)值。
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追問
老師,為什么PV K 是面值為K的零利債券
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追答
這個(gè)早在一級--產(chǎn)品----put call parity中就已經(jīng)提到了。
面值為K的零息債券的,價(jià)值就是K的折現(xiàn)值,也就是PVK。
如果不記得這部分知識(shí)可以看一下一級的講義。
