Terri
2022-03-08 00:20這一頁倒數(shù)第二個公式,是不是可以倒推出標(biāo)的虛擬債權(quán)和CTD債權(quán)的duration一致?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-08 14:02
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同學(xué)你好,債券期貨的duration應(yīng)該和CTD的duration是一樣的。因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)期貨最終交割的是CTD債券,因此它的價格對利率的敏感度反映的是CTD的價格敏感度,即Df = D_CTD。
書上原話: The price sensitivity of the bond futures will reflect the duration of the CTD bond.
因此從公式上也可以看出來。BPV_CTD和BPV_F只差一個CF_CTD
