貓同學(xué)
2022-03-08 11:13老師能講下這個不?為啥跟25%有關(guān)
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-09 15:19
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同學(xué)你好,C&M現(xiàn)在預(yù)期利率和和兩國的通脹差都比較穩(wěn)定。且C&M強烈認(rèn)為美元會相對印度盧比升值。C&M想要從這個判斷中獲得alpha收益。題目問C&M應(yīng)該應(yīng)用什么交易策略。
用under-hedge方法是合適的。因為保留一部分美元外匯敞口,可以使B的組合受益于美元上漲。但是B的IPS又規(guī)定hedge ratio不能低于75%(因為題干中說偏離neutral postition的幅度不能超過±25%,即對沖比例必須在75%~125%之間),因此選擇的對沖比例應(yīng)該小于100%,大于等于75%。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
為什么是賣美元遠(yuǎn)期呢?
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追答
因為這個投資者是印度人,美元屬于外幣,對沖外幣風(fēng)險就要short 美元外匯遠(yuǎn)期。
