王同學(xué)
2022-03-08 14:54老師好，針對(duì)于可轉(zhuǎn)債套利的事情，一邊是LONGCB一邊是SHORTCS我想問(wèn)下這個(gè)操作是拆分來(lái)看，比如先買入債然后轉(zhuǎn)成股票然后賣掉股票最后獲利，還是說(shuō)同時(shí)進(jìn)行操作，先買入CB同時(shí)借股賣掉CS，最后通過(guò)CB轉(zhuǎn)化成CS后平倉(cāng)。這個(gè)場(chǎng)景是什么樣子的？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-09 14:10
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同學(xué)你好，這兩個(gè)操作是同時(shí)進(jìn)行的，如果基金經(jīng)理認(rèn)為目前可轉(zhuǎn)債所含的看漲期權(quán)的價(jià)值被低估（即當(dāng)前的implied volatility較低），想做多這個(gè)看漲期權(quán)，但又不想承擔(dān)可轉(zhuǎn)債具有的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)做多空轉(zhuǎn)債并做空對(duì)應(yīng)股票，hedge掉equity market risk。
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