張同學(xué)
2022-03-08 18:08基礎(chǔ)課課件241頁例題,CDS spread 上升到0.6,為什么是mark to market gain 而不是loss
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-08 19:03
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同學(xué),晚上好。
CDS Price的公式是1+(Coupon-Spread)*久期,那么當(dāng)利差擴(kuò)大,CDS Price是減小的。該報(bào)價(jià)表示利差擴(kuò)大報(bào)價(jià)更小的理念,和債券的價(jià)格變化同向,因此這時(shí)候Short方獲益,反之亦然。
那么現(xiàn)在是買保護(hù)的一方,也就是Short risk,會(huì)在利差擴(kuò)大時(shí)獲益。
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