張同學
2022-03-08 21:12hurdlerate=rf+beta??riskpremium 這樣對嗎
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2022-03-09 09:55
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同學你好，這個公式不是hurdle rate的公式，而是Re，也就是股東的回報率要求。 hurdle rate是企業(yè)稅后的加權平均成本，一共包含兩個部分，普通股和優(yōu)先股用CE 反映普通股的規(guī)模，rCE 反映普通股的成本；用PE 反映優(yōu)先股的規(guī)模，用rPE 反映優(yōu)先股的成本。 公式見講義附圖。
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追問
您聽一下這一節(jié)最后的exercise，老師說如果算hurdle rate就是這樣算
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追答
這個例子的話，是沒有問題的。之前的提問沒有視頻時間節(jié)點的位置，所以就是針對一般情況下計算hurdle rate。 在這個例子里面是假設沒有優(yōu)先股的情況，那么普通股的權重就是100%了呀，或者你看公式，沒有PE的情況下，hurdle rate=CE*Re/common equity，CE和common equity都是普通股的規(guī)模，可以抵消，那么hurdle rate就等于Re，那么就是你說的那樣做。
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