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2022-03-08 22:03為什么F1的位置是107.25 F2是106.1 F3是107.55
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-03-09 09:55
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同學(xué)你好，沒太理解你的意思。
這里實(shí)際上是三個債券。
債券的現(xiàn)金流發(fā)生的情況是，每一期發(fā)生coupon，最后一期發(fā)生coupon+Par。
債券的價格就是，每一期的現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和。
這道題我們采用的是“即期利率”。也就是每一期的現(xiàn)金流以其對應(yīng)的即期利率，進(jìn)行貼現(xiàn)求和。
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追問
107.25 106.1這些怎么來的 為什么就可以斷定未來是價值100
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追答
同學(xué)你好，因?yàn)榻o到的債券價格分別是：98/99/101，這些價格均在100上下，所以可以判斷為債券本金是100.
對于債券來說，最后一筆現(xiàn)金流是：本金+coupon
所以：100+100*7.25%；
100+100*6.1%；
100+100*7.55%。 -
追問
這么隨意？??????
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追答
這也是在沒有給定面值的情況下，通常認(rèn)為本金是100，然后進(jìn)行報(bào)價
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