余同學(xué)
2022-03-08 22:39老師你好，如果題目給出的投資收益率和通脹率相等，那實(shí)際收益率等于0嗎？
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1個(gè)回答
七七子助教
2022-03-09 09:34
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同學(xué)你好，
實(shí)際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1 所以你的理解是正確的
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追問(wèn)
謝謝，那么帶入這個(gè)題目里的話，如果退休后投資收益率是3%，退休前還是8%，退休后所需費(fèi)用就直接是4萬(wàn)X30了吧？n然后第二步計(jì)算退休前需要準(zhǔn)備的年金的時(shí)候，也可以直接用I/Y=8%麼？
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追答
同學(xué)你好，是這樣的，我們用哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行折現(xiàn)一定要注意問(wèn)題問(wèn)的是哪個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
比如說(shuō)，問(wèn)的在退休時(shí)點(diǎn)的話，那么按照你的提問(wèn)，就是用3%折現(xiàn)。我們把這個(gè)問(wèn)題代入到現(xiàn)實(shí)中，市場(chǎng)的通脹是3%，今年投資的收益率是3%，其實(shí)就是打平，不賺不虧。
當(dāng)我們要把退休時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流再往前折現(xiàn)的時(shí)候，那么就要用前面一個(gè)投資回報(bào)率，也就是你說(shuō)的8%。
折現(xiàn)率和對(duì)應(yīng)的時(shí)間段是一一對(duì)應(yīng)的。
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追問(wèn)
那工作期間實(shí)際投資收益率是不是1.08/1.03-1呢？
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追答
同學(xué)你好，題目這里 我們只需要考慮到退休的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)有1890593元就可以了 。這個(gè)數(shù)字是呂小姐之后每年要花出去與現(xiàn)在4萬(wàn)等價(jià)購(gòu)買(mǎi)力的錢(qián)。所以，我們必須考慮通脹的因素，所以用實(shí)際報(bào)酬率，計(jì)算出退休后基于通貨膨脹，我們需要1890593元。
第二步是講這個(gè)數(shù)字折現(xiàn)到現(xiàn)在，這時(shí)候我們不需要考慮通貨膨脹。結(jié)合實(shí)際，我現(xiàn)在每年去存一筆錢(qián)，年復(fù)利8萬(wàn)，用于20年后的退休養(yǎng)老，這時(shí)，外面的通貨膨脹與我沒(méi)有關(guān)系。我的錢(qián)存在那里，不是花出去，沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)力的問(wèn)題，我只需要到時(shí)候能存到1890593這個(gè)數(shù)字的錢(qián)就可以了。
這樣說(shuō)，是不是能理解一點(diǎn)了？
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回復(fù)七七子：謝謝老師和同學(xué) -
回復(fù)七七子：剛就卡在這里了，不過(guò)后來(lái)想明白我要存的錢(qián)金額夠未來(lái)每年領(lǐng)考慮了通脹后的72244.15就可以了，不用再在這20年的儲(chǔ)備期里考慮通脹。
