Serena
2022-03-09 11:43老師好，這道官網(wǎng)題考察carry trade，我記得另類(lèi)有一道題也是類(lèi)似的，問(wèn)carry trade什么時(shí)候可以取得最高收益，答案是when the yield spread reverts to zero. 因?yàn)槲襰hort/borrow的價(jià)格下跌了，還得少，我long的價(jià)格上升，收益多。那在這道題中為什么不能選A？有最大收益不就是most favorable嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-09 14:33
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這兩個(gè)都叫carry trade，因?yàn)樗麄兌枷胩兹±睢Ａ眍?lèi)中的是固定收益套利策略。一般fixed income arbitrage就是long目前收益率高于正常水平的債券，short收益率低于正常水平的債券，并預(yù)期這兩個(gè)收益率會(huì)向正常的水平回歸，最大收益是兩個(gè)的yield之間spread 為0的時(shí)。要能做這個(gè)carry trade，之前也是要存在利差的，不然收益率spread本來(lái)就是0，那就沒(méi)法做了。要存在高低利差，然后執(zhí)行策略后利差收窄才好，而且利差越大carry trade 獲利越大。
而衍生的這題目說(shuō)I am considering borrowing in USD and converting to the Indian rupee (INR).
因此這個(gè)投資者是打算做現(xiàn)在還沒(méi)開(kāi)始做carry trade。
現(xiàn)在如果INR/USD的forward premium更高，根據(jù)IRP，(F-S)/S≈ r_INR -r_USD，(F-S)/S更高，印美兩國(guó)利差也更大，
那么意味著未來(lái)這個(gè)投資者要去做carry trade的時(shí)候，carry trade的賺的利差更多。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
