huha
2022-03-09 14:19原版書reading4里面的第166頁(yè)最下面那個(gè)注解說(shuō)的是啥意思啊老師，有點(diǎn)沒太看懂，可以幫我解釋一下嗎？謝謝啦！
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-09 14:30
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Bear in mind that yield to maturity does not account for optionality. However, various yield measures derived from option-adjusted
valuation can be viewed as conveying similar information. To keep the present discussion as simple as possible, we ignore the distinction here. If optionality is critical to the forecast, it may be necessary to apply the more granular DCF framework discussed previously.
同學(xué)你好，該段的意思是YTM并沒有考慮債券是否含權(quán)，雖然有許多方法能通過(guò)調(diào)整期權(quán)所帶來(lái)的影響并衡量收益率，單位了簡(jiǎn)化討論，我們這里不做區(qū)分討論。如果債券中所包含的期權(quán)對(duì)于預(yù)測(cè)是極為重要的，那么就有必用使用更為細(xì)致的現(xiàn)金流折現(xiàn)法來(lái)估值。
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追問
老師我知道翻譯的中文意思，但是不明白這段話說(shuō)的是啥。它是想說(shuō)含權(quán)之后的ytm因?yàn)橛衞ption在里面所以還需要加上其他的premium在這里為了簡(jiǎn)化思考就不考慮含權(quán)這個(gè)事情了嗎？
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追答
同學(xué)你好，簡(jiǎn)而言之就是含權(quán)債的ytm計(jì)算沒那么簡(jiǎn)單，但我們?cè)诒菊轮幸膊蛔鲇懻?/p>
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