KK
2022-03-09 14:51我記得說bsm不能計(jì)算固定收益類產(chǎn)品，因?yàn)椴环霞僭O(shè)，假設(shè)價(jià)值的波動(dòng)率為常數(shù)比較好，可是為什么期權(quán)的波動(dòng)率是T越大，波動(dòng)率越大，買期權(quán)就是買波動(dòng)率，那為什么BSM能夠給期權(quán)做定價(jià)呢。
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Yvonne助教
2022-03-09 16:08
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同學(xué)你好，在一級(jí)的時(shí)候?qū)W過期權(quán)的影響因素，如下圖所示。BSM是不能給標(biāo)的為固定收益的資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，它可以用來給股票期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，但是不能給債券期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。
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追問
為什么買期權(quán)就是買波動(dòng)率呢？
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追答
從上圖可以看出波動(dòng)率和期權(quán)價(jià)格是正向關(guān)系，如果波動(dòng)率上升，期權(quán)價(jià)格也是會(huì)上升的，因此買入期權(quán)就相當(dāng)于買入波動(dòng)率，因?yàn)榭梢詮牟▌?dòng)率的上漲中獲得收益。
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