嘟同學(xué)
2022-03-09 17:10為什么OTM,implied volatility 大?這個怎么理解
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-09 17:29
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同學(xué)你好,用BSM定價的時候,假設(shè)不同strike price的option的波動率是相同的,按照道理說implied volatility應(yīng)該是一條直線。但實際上,像外匯等資產(chǎn)的隱含波動率呈現(xiàn)出波動率微笑的形狀。在存在volatility smile的情況下,OTM的put和OTM的call的隱含波動率都較高(高于ATM)。
