Xiaott
2022-03-09 22:35什么叫short hedge positon 什么叫l(wèi)ong hedge position 這個題什么意思？為啥選c
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1個回答
Adam助教
2022-03-10 10:09
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同學(xué)你好，
這里說的是hedge與basis之間的關(guān)系。
持有資產(chǎn)，擔(dān)心的是在產(chǎn)價格下跌，多以對沖者在0時刻就持有了期貨空頭（short hedge你可以很簡單理解為期貨空頭）。
T時刻資產(chǎn)價格為ST，期貨由于平倉機(jī)制，盈利為F0-FT。
由這種對沖策略得到的實際價格為：ST+F0-FT=F0+( ST-FT)= F0+bT。
所以如果未來的基差越大，獲利越多。即：Long the basis
所以我們說short hedge對應(yīng)long basis。
類似的long hedge對應(yīng)short basis。
C選項說的就是在basis增強(qiáng)的情況下，short hedge會benefit
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