Joe
2022-03-10 10:31請(qǐng)問原版書R14這段話的第一句對(duì)G-spread的解釋是什么意思?為什么說是constant maturity?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-10 11:47
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同學(xué),早上好。
這里是說明G-spread是用相同期限恒定的政府債券到期收益率做基準(zhǔn),在上述計(jì)算中使用的是12年的政府債券作為基準(zhǔn),如果是想計(jì)算10年期或20年期的,則利用線性插補(bǔ)法計(jì)算出相應(yīng)的基準(zhǔn)債券到期收益率,然后計(jì)算對(duì)應(yīng)的G-spread即可。
因?yàn)閅TM只能是對(duì)應(yīng)一個(gè)期限的,例如10年期的YTM是一個(gè)恒定的數(shù)值,所以這里說是一個(gè)到期期限的YTM,是一條直線。
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