Diana
2022-03-10 11:28老師,德國金屬公司就算沒用滾倉對沖,直接long了一個10年的期貨,他不還是交不起保證金會破產(chǎn)嗎?這么來看的話,他失敗的原因并不是基差風險,而是期貨的逐日盯市保證金制度?如果有基差風險的話,是體現(xiàn)在哪里呢?
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-10 13:08
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同學(xué)你好,市場上是不存在10年期的期貨合約,并且期限長的期貨合約流動性也會很差。因此他只能選擇滾動對沖的方式。
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追問
老師,我還是沒理解n我知道市場上期貨合約時間都很短,但老師在講課的時候也說了,如果有一個十年的期貨合約,德國金屬公司根本不會采取滾倉對沖,我的問題是,就算他真的找到了一個十年的期貨合約,石油價格下跌時,他不還是交不上保證金嗎?整個過程跟基差風險有什么關(guān)系?
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追答
即使期限匹配,如果保值工具與被保值商品之間價格波動不同步那么也會出現(xiàn)基差風險。
