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2022-03-10 11:49為什么是低估?謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-10 13:48
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，強(qiáng)度法主要思路是根據(jù)credit spread用模擬的方法建模出PD，然后敞口的主要決定因子， 比如IRS中的interest，找到CS和決定因子之間的相關(guān)系數(shù)（一般來自歷史數(shù)據(jù)）來探究PD和EA的關(guān)系，比如正相關(guān)的話，可能存在WWR，負(fù)相關(guān)，可能存在RWR。
相關(guān)系數(shù)在選取的時(shí)候一般只選取比較有代表性的最大值（正相關(guān)），和最小值（負(fù)相關(guān)），所以可能無法完全反映存在的錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)。
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師, 看下我的問題, 謝謝 您的回答時(shí)解釋一遍原理, 這個(gè)我課件上看得懂. 我問的是什么, 請您回答下
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追答
上次回復(fù)解釋了的，你看一下最后一句，歷史數(shù)據(jù)是比較多且亂的，所以它只選取了相關(guān)系數(shù)比較有代表性的一部分，比如cs和決定因子相關(guān)性（絕對(duì)值）最強(qiáng)的部分，但這部分可能只反映了一部分（不完全）的錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息，所以有可能是低估。
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