frr0717
2022-03-10 11:56請(qǐng)問(wèn)綠色的地方, 它的原因, 是我藍(lán)色矩形圈出來(lái)的那里嗎,就是說(shuō)先行人為設(shè)定一個(gè)大于零的相關(guān)性?
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-10 13:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不是這么理解。
第一句話的意思是，結(jié)構(gòu)法與Copula函數(shù)的思想類似，它通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口和違約時(shí)點(diǎn)分別建模，再映射到二元分布中，從而反映出違約時(shí)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)敞口之間的關(guān)系。如果違約時(shí)點(diǎn)與敞口之間存在正向關(guān)系（Positive Dependency），也就是說(shuō)較早的違約時(shí)點(diǎn)正好出現(xiàn)了較大的違約敞口，便印證了錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)的存在。
而最后一句話說(shuō)的是，風(fēng)險(xiǎn)敞口建?？赡懿⒉灰欢芡耆从冲e(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息，所以不一定能夠完整準(zhǔn)確地能反映出錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)。
感謝正在寒冬中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
我就是不明白這里呀! : "風(fēng)險(xiǎn)敞口建?？赡懿⒉灰欢芡耆从冲e(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息，所以不一定能夠完整準(zhǔn)確地能反映出錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)"
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追答
使用這個(gè)方法的前提是風(fēng)險(xiǎn)敞口的變動(dòng)是捕捉了所有WWR。但是風(fēng)險(xiǎn)敞口是時(shí)時(shí)變動(dòng)的，在建模的時(shí)候具有很大的挑戰(zhàn)性，很難完全包含了敞口建模的相關(guān)因素，從而準(zhǔn)確無(wú)誤的反映出其真實(shí)敞口。而錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)研究的就是敞口和違約概率變化的關(guān)系，如果敞口的建模不是百分百準(zhǔn)確，那么由此衍生出的錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)自然也不那么準(zhǔn)確了。
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