珊同學(xué)
2022-03-10 15:13固收reading 14 第17題，為什么選項(xiàng)A 是long risk position？ 為什么答案C可以管理liquidity risk？不去動(dòng)它，直接buy and hold 等于不去管liquidity risk， 是這么理解么？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-10 15:20
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同學(xué)，下午好。
我查看了下Q14Q17，好像和同學(xué)描述的問(wèn)題不太相符，想問(wèn)下具體的問(wèn)題是哪個(gè)題目，方便為同學(xué)解答問(wèn)題，感謝。
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追問(wèn)
固收reading 14 第18題 答案中解釋的 選項(xiàng)A是long risk, 然后為什么C選項(xiàng)是用buy and hold 去管理liquidity risk。
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追答
同學(xué)，晚上好。
A增加了新的風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭展潭ㄖЦ?dòng)是看漲利率，利率上漲債券價(jià)格下跌，那么當(dāng)這種情況發(fā)生的時(shí)候衍生品和債券均面臨損失；
B增加了新的風(fēng)險(xiǎn)，信用利差風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭鄢鯟DS相當(dāng)于賣(mài)出保護(hù)，雖然會(huì)賺到保費(fèi)，但是當(dāng)信用質(zhì)量下降，則債券也賣(mài)不出，CDS也要面臨賠付；
因此只能選擇C，即在配置類(lèi)似流動(dòng)性較差資產(chǎn)的時(shí)候就直接歸類(lèi)至買(mǎi)入即持有，盡量較少地調(diào)整，降低成本。
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