Iris
2018-06-18 17:20想請(qǐng)問(wèn)下老師關(guān)于習(xí)題集第27頁(yè)第63題 The senior tranche of the ABS CDO has : C. Lower risk than the equity tranches of both ABS & ABS CDO. D. Lower risk than the equity and mezzanine tranches of the ABS. 不太明白為什么選C,senior比equity/mezzanine 應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)都低，D錯(cuò)在那里呢？請(qǐng)老師解釋下ABS和ABS CDO的區(qū)別，謝謝
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-06-19 14:10
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同學(xué)你好，這題有點(diǎn)歧義，D也應(yīng)該是正確的。
ABS和ABS CDO都是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)這門課只是做了一點(diǎn)點(diǎn)入門級(jí)的介紹，他基本上會(huì)貫穿在一二級(jí)的很多科目中。
在這個(gè)題中，其實(shí)說(shuō)的還是比較清晰的，ABS分為三個(gè)層級(jí)：senior、Mezzine、equity，每個(gè)層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)是逐漸增大的，相應(yīng)的給到的收益也是在增大的。每個(gè)層級(jí)又可以分為很多層級(jí)，在這個(gè)例子中是Mezzanine這個(gè)層級(jí)分為了3個(gè)層級(jí)，即形成了ABS CDO的三個(gè)層級(jí)。如圖
所以D這個(gè)是ABS CDO中的整個(gè)成績(jī)他的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該都是低于ABS中的equity的，在ABS CDO中風(fēng)險(xiǎn)從senior、Mezzine、equity，每個(gè)層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)也是逐漸增大，即在整個(gè)ABS CDO中senior風(fēng)險(xiǎn)是低的。D也應(yīng)該是對(duì)的
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