王同學
2022-03-10 21:43這里面market一行的數(shù)字意義是
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1個回答
開開助教
2022-03-11 10:35
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同學你好，market也是其中一個因子。
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追問
若market是其中一個因子，老師在計算因子收益時，并沒有加上market因子呀
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追答
同學你好，應該是要算的。market 也算是一個rewarded factor；alpha應該是excess return-∑（β_i×Factor return_i）;
manager B包括market factor在內(nèi)的四個因子的∑（β_i×Factor return_i）算出來是0.45%。
manager A 包括market factor在內(nèi)的四個因子的∑（β_i×Factor return_i）算出是0.648%，這么算下來manager A的alpha約等于0%，manager B的alpha約等于0.2%。
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