Terri
2022-03-11 00:06題目里面有一筆存款210天的時候到期,一筆eurodollar期貨在120到期,兩個產品的產生收益的時間點不一樣,計算總收益為什么就直接加起來了?考試都可以直接加減嗎?
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1個回答
開開助教
2022-03-11 09:32
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同學你好,如果從現金流的角度,發(fā)生的時間點是不同的。deposit 的利息是在第210天發(fā)生的,eurodollar的payoff是在120天就收到了。因此這里在說明是否lock interest rate的時候,確實沒有考現金流的時間價值。
eurodollar期貨鎖定的是未來3個月利率。因此不論未來三月實際LIBOR怎么變,利率都鎖定了。主要為了說明這問題。
可以看原版書的R9Q3,也是未來6個月后要借3個月的貸款,然后用eurodollar futures去對沖利率變動風險。在6個月后,貸款也還有三個月到期,我們說明鎖定利率的過程也沒有現金流折現。
