用同學(xué)
2022-03-11 16:40Passive factor-based stratigy 和 optimization 均是基于風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，區(qū)別在于什么地方，是passive factor-based 其中會(huì)加入主動(dòng)的beta值調(diào)整，而optimization是完全復(fù)制指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口嗎
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-11 17:25
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同學(xué)你好，optimization是一種跟蹤指數(shù)的方法，通過(guò)最優(yōu)化的方法，在一定的約束條件下，達(dá)到最小化跟蹤誤差的目的。通過(guò)這個(gè)最優(yōu)化過(guò)程，可以算出每個(gè)因子上應(yīng)該配置多少權(quán)重才可以使得跟蹤誤差最小。
factor based strategy其實(shí)不是要跟蹤某個(gè)大盤指數(shù)，可以是單因子策略，追求獲得某個(gè)特定因子的敞口，可以是多因子的。factor based strategy被動(dòng)的原因是rule based，怎么選擇因子，怎么構(gòu)建因子，怎調(diào)倉(cāng)都是透明的。
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