Joe
2022-03-11 17:49老師，R14原版書例題32有以下疑問：1.答案依據(jù)什么得出新的一列expected loss數(shù)據(jù)？2.expected excess spread那一列數(shù)據(jù)是不是算錯(cuò)了？3.Rfc的收益只考慮了CDS價(jià)格變化，為什么沒考慮coupon income？4.an iTraxx-Xover position that matches …的問題怎么沒有回答？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-11 18:09
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同學(xué)，下午好。
1. 應(yīng)該加入條件是信用損失也會下降10%；
2. 這里的數(shù)據(jù)是計(jì)算錯(cuò)誤的，協(xié)會暫時(shí)沒有勘誤，這里應(yīng)該是(=1 + (4.25 × -1.00%))；
3. 收到或支付保費(fèi)部分也應(yīng)該算在整體的回報(bào)中一并計(jì)算；
4. 第四個(gè)問題不是很理解，煩請同學(xué)能不能具體表述下，方便為同學(xué)解答問題。
努力的你請【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
2.老師，是不是還得考慮-0.9%
4.老師，我的問題是，對于例題問題部分的最后一行，感覺答案里沒有回答呀 -
追問
老師，我目前的問題是第4問，3.3%+5.483%/2是什么意思？
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追答
同學(xué)，早上好。
2. 這里應(yīng)該是計(jì)算CDS Price，因此不考慮預(yù)期損失部分；
4. 因?yàn)轭}目說明calculate the expected excess return percentage assuming an equally weighted allocation to US corporate bonds and an iTraxx-Xover position that matches that of the US high-yield bond allocation.
那么就是美國公司債占1份，而iTraxx-Xover 是占美國公司債中高收益頭寸的部分，因?yàn)楸砀裰惺莾蓚€(gè)投資級債券和兩個(gè)高收益?zhèn)?，因此就是iTraxx-Xover 占0.5份，也就是這里的公式，分別用各自的回報(bào)率加權(quán)計(jì)算整體回報(bào)率。 -
追問
老師，拋開例題本身。在美國市場，投資級債券的最低評級是Baa？投機(jī)級債券的最高評級是Ba。對吧？
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追答
同學(xué)，晚上好。
同學(xué)的理解是正確的。
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