愛(ài)同學(xué)
2022-03-11 22:51老師，這道題的expect return, 題目里不是都給了嗎？A為百分之10，B為11%？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-03-12 10:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
嗯嗯，你說(shuō)的對(duì)，題目（是一個(gè)比較綜合的題目）中沒(méi)有明確Return是事前（未發(fā)生）還是事后（已發(fā)生）。
如果考試中遇到這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，題目會(huì)簡(jiǎn)單一些，明確事前還是事后，只考某一個(gè)指標(biāo)的計(jì)算，而不是這個(gè)題目中多個(gè)指標(biāo)。
在題目的解析中，第一行，E(RA)=Rf+Beta[E(Rm)-Rf]=3%+1.1[9%-3%]=9.6%，對(duì)于這個(gè)公式可以理解為：9%是市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率，計(jì)算出來(lái)的9.6%是CAPM模型下的A的預(yù)期收益率，表示A承擔(dān)了1.1單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)后，預(yù)期收益率是多少。
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