張同學(xué)
2022-03-12 10:13課件213頁第3問在求excess return ，對于公式中的第一項(xiàng)spread 和第三項(xiàng)POD*LGD均乘以了t，而在講課后題是老師講的題目和公式，僅第一項(xiàng)spread 乘以了t，第三項(xiàng)沒有乘t，在考試做題時(shí)，這個(gè)公式到底以什么為準(zhǔn)，第一項(xiàng)和第三項(xiàng)到底乘不乘t
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-12 10:40
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同學(xué)，早上好。
目前得出的結(jié)論是計(jì)算利差變動(dòng)時(shí)是不考慮第一項(xiàng)Spread0的，如果是計(jì)算Excess spread return是需要考慮全部三項(xiàng)，如果題目沒有特殊說明的情況下我們不會考慮時(shí)間因素。如果題目說明了要考慮時(shí)間問題，那么在第一項(xiàng)和最后一項(xiàng)乘以對應(yīng)的時(shí)間期限即可。
上述理解可以求解大部分問題，但是與原版書的部分描述有些沖突，目前原版書也沒有勘誤，我們之后會與協(xié)會確認(rèn)此問題，并在這個(gè)問題下面追答。
努力的你請【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
Fixed income 課件中好多例題的計(jì)算與原版書的計(jì)算好多不一樣
1.Excess return 要不要乘以t是一個(gè)
2.您剛才說的excess spread 不考慮第一項(xiàng)只考慮后兩項(xiàng)，excess return 三項(xiàng)都要考慮，但是課件第253頁254頁題目問的是calculate excess spread ，答案計(jì)算時(shí)全部考慮了第一項(xiàng)，其實(shí)計(jì)算的是excess return
3.課件第236頁計(jì)算題，在計(jì)算yield 的變動(dòng)時(shí)用波動(dòng)率乘以了一開始的yield ，但是課后題第21題，答案在計(jì)算yield的變動(dòng)時(shí)，直接時(shí)2.33乘以了波動(dòng)率，并沒有乘以一開始的yield
以上三個(gè)問題在考試時(shí)如何做呢，在做課件時(shí)，老師沒有考慮原版書的課后題嗎 -
追答
同學(xué)，晚上好。
前兩個(gè)問題我們會和協(xié)會確認(rèn)下，因?yàn)闀星昂竺枋鲆沧韵嗝堋?br/>第三個(gè)問題不需乘以YTM。 -
追答
同學(xué)，下午好。
我們溝通確認(rèn)之后得出的結(jié)論是Expected excess spread return的三項(xiàng)中，僅第一項(xiàng)需要考慮時(shí)間問題，如果是題目中表述瞬時(shí)的概念，應(yīng)當(dāng)在第一項(xiàng)考慮，第三項(xiàng)是不考慮時(shí)間因素的。 -
追問
如果題目是六個(gè)月，僅第一項(xiàng)乘以0.5，第三項(xiàng)不需要乘以0.5？
如果是瞬時(shí)第一項(xiàng)乘以0，第三項(xiàng)不需要乘以0？
我這樣理解正確不 -
追答
同學(xué)，下午好。
同學(xué)的理解是正確的。
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